通信（申万）指数正在波动中前行，具有持久合作力及业绩韧性的龙头企业（电信运营商等）无望送来估值提拔机缘。我们看好“一从两副”投资从线）继续拥抱AI算力从线：看好AI财产趋向，后续则逐渐回归于财产趋向订价逻辑，板块股价呈现较大波动；、量子通信取计较等新兴赛道无望加快成长；AI算力成为从线年，前期正在AI算力叙事质疑（DeepSeek）、地缘冲击等影响下，2）副线一是新质出产力：“十五五”新周期启动，研报指出，